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端午礼包?银行现金管理类产品规范落地,收益

作者:ahao11    来源:网络    发布时间:2021-06-13 15:27    浏览量:

正文/杨

【/h/】刚才,两个部门联合发布了关于万亿银行现金管理产品的重要新规!

为加强对商业银行和理财公司现金管理理财产品(以下简称现金管理产品)的监督管理,促进现金管理产品业务规范健康发展,依法保护投资者合法权益,中国银行业监督管理委员会和中央银行发布了《关于规范现金管理理财产品管理的通知》(以下简称《通知》)。

《通知》对现金管理产品的投资管理做了具体规定,一方面规定了产品的投资范围,另一方面规定了投资集中度要求,加强了组合流动性管理和杠杆控制。

国家金融与发展实验室副主任、上海金融与发展实验室主任曾刚表示,《通知》的核心是促进监管标准的一致性。“理论上,现有的银行现金管理产品都是收入端的。优势可能会逐渐消除,监管要求不一致导致的收入差距会缩小,这也符合监管的总体方向。”

曾刚还指出,通知实施后,下一步要讨论的是银行现金管理产品在税收方面能否与公募产品持平。目前,银行现金管理产品没有免税,从成本的角度来看,也存在一些弊端。在资产统一的情况下,是否存在衡平征税的可能性,也值得进一步思考和关注。

现金管理产品的新规定

2018年4月27日,央行、银监会等四部门联合发布资产管理新规,明确了资产管理产品的统一监管规则,要求资产管理产品坚持公允价值计量原则,鼓励使用市场价值计量。随后,7月20日,央行发布了《关于进一步明确和规范金融机构资产管理业务指导意见的通知》,首次提出了现金管理产品的概念,要求严格监管,允许在一定条件下用摊余成本计量此类产品。自此,《通知》正式酝酿。

现金管理产品是指银行或理财公司的理财产品,只投资货币市场工具,每个交易日可以认购和赎回产品股份。由于其灵活性,这些产品一度成为银行理财产品的“热饼”,规模迅速上升。

类似于货币市场基金,现金管理产品公开发行给公众,允许投资者每天认购赎回,由于大规模集中赎回容易造成流动性风险,风险溢出性强。总规模在不断扩大,但对这类产品监管的不足并没有得到弥补。

2019年12月27日至2020年1月13日,《通知》正式向社会公开征求意见。在征求意见的过程中,金融机构、行业自律组织、专业机构和公众给予了广泛关注。中国银行业监督管理委员会相关部门负责人表示,中国银行业监督管理委员会对反馈意见进行了逐一分析研究,充分吸收了科学合理的意见,对相关条款进行了修改和完善。

今天,《通知》正式落地。中国银行业监督管理委员会和中国人民银行相关部门负责人表示,《通知》制度应充分借鉴国内外同类资产管理产品的监管体系,确保与货币市场基金等同类产品的监管标准一致,促进公平竞争。防止监管套利;二是明确长期制度安排,促进相关业务和金融市场平稳运行;第三,细化现金管理产品的管理要求,防范单一机构和系统性风险。

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